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天顺平台注册:融创公布百亿美元境外债重组方案,孙宏斌个人贷款全部转股

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  • 2023-03-29 20:42:03
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本文来自微信公众号: 界面新闻 (ID:wowjiemian)界面新闻 (ID:wowjiemian) ,作者:牛钰,头图来自:视觉中国


出险一年后,融创赶在港股年报季截止之前,宣布了境外债务重组的实质进展。


3月28日晚间,融创中国(01918.HK)在港交所公告称,已与债权人小组(其债权占现有债务未偿还本金总额超30%)就重组条款达成协议,拟就境外重组方案向现有债务持有人寻求更广泛的支持。


融创正在进行境外债务重组的总金额,包括本金约90.48亿美元的优先票据及其他境外工具或债务,以及应计未付及违约利息等费用。


一位接近融创的知情人士对界面新闻表示,融创的债权人小组持债金额超过30%,近30亿美元,无论是权重占比还是债务规模目前都是行业较高的,意味着方案整体通过已有保障。


“在债务重组中,获得债权人小组支持是至关重要的一步。融创境外债务重组方案已获得债权人小组的支持,按行业惯例来看,融创债务重组成功可能性较大,方案预计将会顺利拿到75%以上的赞成票。”上述知情人士称。


早在3月7日时,便有市场消息称,融创境外债重组已获主要持有人临时小组的支持,在完成协议签署后,融创中国拟在3月底前对外公布其债务重组计划。


融创最新披露的债务重组方案与12月时的框架大致类似,期望通过留债展期和“债转股”来降低杠杆。


融创计划以30亿美元债务,分为可转换债券、强制可转换债券或者部分融创服务股权共3个选项,具体则为:


  • 第一,融创拟发行10亿美元的可转换债券,所有计划债权人有权在重组生效日起的12个月内,以每股20港元将其持有的可转债转换为融创中国普通股,如选择不转股,则留债9年期,公司需支付1%~2%的票息。


  • 第二,发行五年期强制可转换债券,预计规模17.5亿美元,债权人可选择在期初、周年、约定触发机制达成等不同条件下登记转股,到期日尚未行使转股权的强制可转换债券,将全部转换为融创中国普通股。


  • 第三,债权人也可选择将现有债权转换为融创服务股权,交换价格为60个交易日加权平均股价的2.5倍,同时不得低于每股17港元,规模上限约4.49亿股,约占融创服务已发行总股数的14.7%。


公告内容显示,债权人既可自主选择将全部或部分持有的债权转换为股权,提前获得变现机会,也可继续持有债权,两种方式均有机会获得足额偿付。


同时,融创对强制可转债的设计,让债权人在5年内有通过市价转股以股权形式获得按面值偿付的机会,并享有潜在的股权价值上升收益。


值得一提的是,2021年底时,融创曾获得董事会主席孙宏斌4.5亿美元的无息借款支持,如今为支持“债转股”方案,该笔借款将根据可转换债券相同的条款,同步同价转换为融创中国的股权。


抛去上述30亿规模的“债转股”部分,剩余的60多亿美元债,融创将发行新的以美元计价的公开票据进行置换。


债权人将获得最多八档新票据,分别于重组后的2年至9年到期,与此前初步重组框架提出的2-8年有所延长。


新置换的美元票据有更细致的偿付方案。对于第一、第二档债务(初始期限分别为两年和三年),融创有权选择将到期日延长1年,这也意味着融创近三年内无刚性还款压力,票息介乎于5%~6.5%之间,也可以选择在首两年内以实物支付全部或部分利息,该等年利率比现金利率高1.0%。


除上述整体方案外,融创附加了同意费的选项,在2023年4月20日之前接受该方案的债权人,将根据重组支持协议条款获得一笔现金同意费,金额等同于该同意债权人持有债务本金的0.1%。


一位机构分析师表示,该债务重组方案成功落地后,将改善融创资产负债状况,降低境外债务规模,缓解未来2~3年的流动性压力,同时增厚净资产,为融创的经营有序恢复提供支持,进而有利于改善公司股债的交易表现。


在去年底支持房企融资的“三支箭”以及“金融16条”政策接续出台,以及今年监管层多次强调“有效防范化解优质头部房企风险,改善资产负债状况”以来,一些出险房企的债务展期、重组也取得进展。


截至目前,已有多家出险房企的债务重组获得了较大进展,除融创以外,富力、绿地、华夏幸福、花样年等房企已完成境外债重组,龙光、中梁、中国奥园、旭辉、恒大等房企均公布了境外债重组方案或最新进展。


另外,3月10日及3月14日,佳兆业与景瑞控股已先后复牌,不过这两家房企的债务重组尚未达成全面的解决方案。


对于去年4月1日因未及时刊发2021年报而停牌的融创来说,此番境外债务重组顺利推进,也是继去年底总计160亿人民币境内债成功重组后,迈向“力争回归正常经营”的一大步。


经历了出售项目股权等系列“自救”、引入AMC盘活优质项目、以及债务重组推进,接下来融创要推动的则是股票复牌。


融创近期已经披露了2022年中期和年度的盈利预警公告,如果最终财务报告能顺利披露,融创还需要处理此前一份清盘申请才能完成复牌条件。


根据此前公告,香港法院已将融创的相关清盘呈请聆讯延期至2023年6月14日,在此期间,如果债权人撤回清盘呈请,意味着融创复牌有望。


本文来自微信公众号: 界面新闻 (ID:wowjiemian)界面新闻 (ID:wowjiemian) ,作者:牛钰

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